అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ vs ఈక్విటీ సేవింగ్స్.. ఏది బెటర్?

మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టాలనుకునే వారికి హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ మంచి ప్రత్యామ్నాయంగా ఉంటాయి. ముఖ్యంగా అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్, ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్స్‌లో ఈక్విటీ మార్కెట్‌కు సంబంధించిన పెట్టుబడులు ఉన్నప్పటికీ.. వీటి రిస్క్, రాబడులు, ఆస్తుల కేటాయింపులో చాలా తేడాలు ఉంటాయి. ఒకవైపు అధిక రాబడుల కోసం ఎక్కువగా ఈక్విటీల్లో పెట్టుబడి పెట్టే అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ ఉండగా.. మరోవైపు ఈక్విటీతో పాటు ఆర్బిట్రేజ్, డెట్ సాధనాల్లో పెట్టుబడి పెట్టే ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్స్ ఉన్నాయి. మరి ఈ రెండింటిలో ఏది ఎక్కువ రాబడులు ఇస్తుంది? దేనిలో రిస్క్ తక్కువగా ఉంటుంది? పెట్టుబడిదారులు ఎలాంటి అంశాలను పరిశీలించాలి?

అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్, ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్స్ అంటే ఏమిటి?

సెబీ మార్గదర్శకాల ప్రకారం అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ తమ మొత్తం పెట్టుబడుల్లో 65 నుంచి 80 శాతం వరకు ఈక్విటీలు, ఈక్విటీ సంబంధిత సాధనాల్లో ఇన్వెస్ట్ చేయాలి. మిగిలిన 20 నుంచి 35 శాతం మొత్తాన్ని డెట్ సాధనాల్లో పెట్టుబడి పెడతాయి. ఈ ఫండ్స్‌లో ఎక్కువ భాగం నేరుగా ఈక్విటీల్లో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల స్టాక్ మార్కెట్ పనితీరుపై రాబడులు ఆధారపడి ఉంటాయి. అయితే కొంత మొత్తం డెట్ సాధనాల్లో ఉండటం వల్ల మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల ప్రభావం కొంతవరకు తగ్గుతుంది.

ఇక ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్స్ ఈక్విటీలు, ఆర్బిట్రేజ్, డెట్ సాధనాల కలయికతో పనిచేస్తాయి. వీటిలో కనీసం 65 శాతం పెట్టుబడులు ఈక్విటీలు, ఈక్విటీ సంబంధిత సాధనాల్లో ఉండాలి. మొత్తం ఆస్తుల్లో నికర ఈక్విటీ పెట్టుబడులు 15 నుంచి 40 శాతం మధ్య ఉండాలి. అలాగే కనీసం 10 శాతం డెట్ సాధనాల్లో పెట్టుబడి పెట్టాలి.

ఈ ఫండ్స్‌లో ఆర్బిట్రేజ్ వ్యూహాన్ని అనుసరిస్తారు. అంటే నగదు మార్కెట్‌లో షేర్లను కొనుగోలు చేసి, ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్‌లో వాటిని విక్రయించడం ద్వారా ధరల మధ్య వ్యత్యాసం నుంచి ఆదాయం పొందేందుకు ప్రయత్నిస్తారు. ఈ విధానం వల్ల మార్కెట్ దిశపై ఆధారపడే రిస్క్ తగ్గుతుంది.

అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ vs ఈక్విటీ సేవింగ్స్.. దేనిలో రిస్క్ ఎక్కువ?

ఈ రెండు ఫండ్స్‌లో రిస్క్ స్థాయిలు వేర్వేరుగా ఉంటాయి. అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్‌లో నేరుగా ఈక్విటీల్లో పెట్టుబడులు ఎక్కువగా ఉండటంతో మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గుల ప్రభావం అధికంగా ఉంటుంది. అందుకే చాలా అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ పథకాలు అత్యంత అధిక రిస్క్ కేటగిరీలో ఉన్నాయి. ఒక పథకం అధిక రిస్క్ కేటగిరీలో ఉంది.

మరోవైపు ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్స్‌లో హెడ్జ్డ్ ఈక్విటీలు, నేరుగా పెట్టే ఈక్విటీలు, డెట్ సాధనాలు ఉండటంతో రిస్క్ సాధారణంగా తక్కువగా ఉంటుంది. ఈ కేటగిరీలోని పథకాలు తక్కువ నుంచి మధ్యస్థ రిస్క్, మధ్యస్థ నుంచి అధిక రిస్క్ విభాగాల్లో ఉన్నాయి.

ఫండ్స్ ఒడిదుడుకులను కొలిచే స్టాండర్డ్ డివియేషన్ ఆధారంగా చూస్తే..

- అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ సగటు స్టాండర్డ్ డివియేషన్: 12.14

- ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్స్ సగటు స్టాండర్డ్ డివియేషన్: 5.06

స్టాండర్డ్ డివియేషన్ ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే పెట్టుబడుల్లో అంత ఎక్కువ ఒడిదుడుకులు ఉన్నట్లు అర్థం. ఈ లెక్కన ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్స్‌తో పోలిస్తే అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్‌లో అస్థిరత ఎక్కువగా ఉంది.

రాబడుల్లో ఏది ముందుంది?

వాల్యూ రీసెర్చ్ డేటా ప్రకారం.. ఏడాది కాలంలో ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్స్ మెరుగైన రాబడులు అందించగా, మూడేళ్లు, ఐదేళ్లు, పదేళ్ల కాలవ్యవధిలో అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ ముందున్నాయి.

పెట్టుబడి కాలం అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ ఈక్విటీ సేవింగ్స్

ఏడాది 1.94% 3.63%

3 ఏళ్లు 10.99% 8.15%

5 ఏళ్లు 8.88% 7.02%

10 ఏళ్లు 11.37% 7.89%

ఈ గణాంకాలను పరిశీలిస్తే స్వల్పకాలంలో ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్స్ మెరుగైన పనితీరు కనబరిచాయి. అయితే దీర్ఘకాలంలో మాత్రం అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ అధిక సగటు రాబడులు అందించాయి.

పెట్టుబడి పెట్టే ముందు ఏ అంశాలు పరిశీలించాలి?

దీర్ఘకాలంలో సంపదను పెంచుకోవాలని, మార్కెట్ ఒడిదుడుకులను తట్టుకోగలమని భావించే పెట్టుబడిదారులకు అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ ఒక ప్రత్యామ్నాయంగా ఉండవచ్చు. వీటిలో ఈక్విటీ పెట్టుబడులు ఎక్కువగా ఉండటం వల్ల మార్కెట్ పెరుగుదల సమయంలో మెరుగైన రాబడులు పొందే అవకాశం ఉంటుంది. అయితే మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు నష్టాల ప్రభావం కూడా ఎక్కువగా ఉండవచ్చు.

తక్కువ ఒడిదుడుకులతో ఈక్విటీ, డెట్, ఆర్బిట్రేజ్ పెట్టుబడుల మిశ్రమాన్ని కోరుకునే వారికి ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్స్ అనుకూలంగా ఉండవచ్చు. హెడ్జింగ్ విధానం వల్ల మార్కెట్ దిశకు సంబంధించిన రిస్క్ కొంత తగ్గుతుంది. అయితే వీటిలోనూ పెట్టుబడి రిస్క్ పూర్తిగా ఉండదని భావించకూడదు.

పెట్టుబడి పెట్టే ముందు ఫండ్ ఆస్తుల కేటాయింపు, ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియో, పెట్టుబడి వ్యూహం, గత పనితీరు వంటి అంశాలను పరిశీలించాలి.

ఏ మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను ఎంచుకోవాలి?

దీర్ఘకాలిక రాబడుల విషయంలో అగ్రెసివ్ హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ మెరుగైన పనితీరు కనబరిచాయి. మరోవైపు ఈక్విటీ సేవింగ్స్ ఫండ్స్ తక్కువ ఒడిదుడుకులతో పాటు ఏడాది కాలంలో మెరుగైన రాబడులు అందించాయి. కాబట్టి ఏ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టాలనేది మీ ఆర్థిక లక్ష్యాలు, పెట్టుబడి కాలవ్యవధి, రిస్క్‌ను భరించే సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

గతంలో వచ్చిన రాబడులు భవిష్యత్తులోనూ వస్తాయని హామీ లేదు. మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టే ముందు సెబీ రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అడ్వైజర్ సలహా తీసుకోవడం మంచిది.